엔비디아 실적 발표: AI 거품론, 숫자로 잠재우다

Feat. 젠슨 황의 작심 반격

안녕하세요! 어젯밤 엔비디아 실적 발표 때문에 밤잠 설친 분들 많으시죠? 😅
온 세상이 주목했던 엔비디아의 2026 회계연도 3분기 실적(2025년 11월 발표)이 드디어 공개되었습니다.

결론부터 말씀드리면, "걱정은 사치였다"입니다.
시장을 짓누르던 'AI 거품론'을 비웃기라도 하듯, 엔비디아는 또 한 번 어닝 서프라이즈(Earnings Surprise)를 기록했습니다.

NVIDIA Announces Financial Results for Fourth Quarter and Fiscal 2025

핵심 내용만 쏙쏙 뽑아 정리해 드립니다. 👇

📊 1. 실적 요약: "숫자가 깡패다"

시장에서는 "이제 성장세가 꺾일 때가 됐다"며 우려 섞인 시선을 보냈지만, 엔비디아는 보란 듯이 예상치를 뛰어넘었습니다.

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매출(Revenue): 570억 달러 (약 80조 원) 📈
예상치(549억 달러)를 가뿐히 넘겼고, 작년보다 무려 62%나 성장했습니다.
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데이터센터 매출: 512억 달러
전체 매출의 90%가 AI 데이터센터에서 나왔습니다. 빅테크들이 여전히 돈을 쏟아붓고 있다는 증거죠.
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주당 순이익(EPS): $1.30 (예상치 $1.25 상회)
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가이던스: 다음 분기 매출 목표를 650억 달러로 제시하며 "성장은 멈추지 않는다"고 선언했습니다.

사실 이번 실적 발표의 하이라이트는 숫자보다 '경영진의 멘트'였습니다. 최근 월가 일각에서는 "AI에 돈만 쓰고 수익(ROI)은 없는 거 아니냐", "이거 다 거품이다"라는 비관론이 팽배했거든요.

젠슨 황 CEO는 컨퍼런스 콜에서 작심한 듯 논리정연하게 반박했습니다.

📉 비관론자들의 공격 "빅테크들이 수십조 원씩 쓰는데, 챗GPT 같은 걸로 그만큼 돈 벌고 있나? 칩 수명(감가상각) 조작해서 이익 부풀리는 거 아니냐?"

🗣️ 젠슨 황의 반격 (팩트 폭격)

1. "단순 칩 구매가 아니라, 인프라 현대화다"
"전 세계 1조 달러(1400조 원) 규모의 낡은 데이터센터들이 이제야 '가속 컴퓨팅'으로 교체되고 있는 겁니다. 이건 일시적 유행이 아니라 산업 혁명 수준의 업그레이드입니다."

2. "블랙웰 수요는 미쳤다(Insane)"
"차세대 칩 '블랙웰'이요? 내년 물량 이미 완판(Sold Out)입니다. 고객들이 제발 더 달라고 아우성인데 무슨 거품입니까?"

3. "이제 '에이전트 AI' 시대다"
"지금까지 AI가 질문에 답만 했다면, 이제는 스스로 일을 처리하는 '에이전트'가 됩니다. 여기엔 지금보다 훨씬 더 많은 컴퓨팅 파워가 필요합니다. 수요는 줄어드는 게 아니라 폭증할 겁니다."

미국 현지 언론들도 일제히 호평을 쏟아냈습니다.

📰 블룸버그: "엔비디아의 570억 달러, 거품 공포를 박살 내다"

📰 WSJ: "AI 혁명은 이제 막 시작됐을 뿐"

📰 CNBC: "젠슨 황, AI 지출 광풍이 계속될 것임을 예고"

💡 한 줄 평:
"의심의 벽을 타고 오르는 주가"

주가가 많이 올라서 부담스럽다고요?
하지만 버는 돈(이익)이 더 빨리 늘어나고 있어서
밸류에이션 매력은 여전합니다. (PER 부담 완화)

엔비디아라는 대장주가 건재함을 증명했으니, SK하이닉스나 삼성전자 같은 우리 반도체 기업들에게도 따뜻한 훈풍이 불어올 것으로 기대됩니다.

AI 거품론 때문에 불안하셨던 분들, 오늘 밤은 두 다리 뻗고 주무셔도 되겠습니다! 😴

※ 이 글은 매수/매도 추천이 아니며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다.